九识、新石器、白犀牛、菜鸟、京东物流、美团、顺丰等布局的万亿赛道，谁将成为“领头羊”？

今年以来 ，越来越多的人开始有这样一个感觉，关于“无人配送车”的话题热度持续攀升，市场竞争也愈发激烈。

首先，是资本的加码入场，顺丰等多家物流巨头纷纷投资这一赛道。2月，新石器完成10亿元人民币C+轮融资，吸引了多家物流企业和中金资本等知名机构入股（注：截至企查查最新数据，暂未显示相关股权变更信息）；4月，九识智能再获1亿美元B3轮融资（因其控股股东为境外注册企业，目前尚无法确认股权信息是否已完成工商变更），其B轮累计融资已近3亿美元；紧接着在5月，白犀牛也宣布完成2亿元B轮融资，由顺丰领投。从融资节奏来看，头部企业融资进程明显加快，资本市场对无人配送的信心也在持续升温。

其次，是价格战悄然打响。继九识智能将无人车价格拉低至19800元后，菜鸟迅速跟进，推出“裸车价”仅16800元的产品；新石器更是打出“首付888元，全新满配，现货发车”的促销策略。短短几个月内，这场竞争已经从技术比拼延伸到了成本控制与市场争夺。一方面，得益于规模化应用带来了制造和供应链成本的下降；另一方面，头部玩家们也在通过价格优势抢占更多市场份额，以期在未来掌握更大的主导权和话语权。

如此密集的动作，也让业内开始热议一个核心问题：无人配送全面商业化之后，谁会成为这个领域的“领头羊”？ 答案或许众说纷纭，但从市场竞争力的角度出发，随着低速无人配送技术逐步成熟，行业的进入门槛正在降低。未来谁能胜出，关键看三点：一是供应链整合能力，二是产品迭代能力，三是规模化运营能力。

换句话说，只有那些能够在产业链上下游实现高效协同、具备强大资源整合能力，并且能够持续压降供应链成本的企业，才更有可能在这场竞赛中脱颖而出，赢得更大的市场空间。

无人配送车赛道大变局：率先放量的三大逻辑

过去很长一段时间，“无人配送”更像是一个技术展示项目，常被外界视为“炫技”。但如今，种种迹象表明，无人配送车已经进入真正的商业化拐点，迈入一条崭新的跑道——规模化落地。

随着技术逐步成熟，龙头企业商业模式在2024年基本跑通后，今年投放规模开始快速放量，运营车队数量普遍达到去年底的3-5倍。

那么，为什么是现在？这背后有三个核心逻辑正在共同推动这场变革。

第一，为快递、城配行业提供了降本新思路

目前，无人配送车的主要应用场景集中在分拣中心到驿站（非最后一公里到门）以及快递+商超配送件为主的路线中。这类场景对时效性要求不高、路线固定、时速控制在35km/h左右，技术难度显著低于Robotaxi，却能有效替代传统的小面包车或电动三轮车，具备良好的可复制性和商业价值。

在快递行业，各大巨头正密集接触无人车企，洽谈合作可能性。也有越来越多的实际案例证明，无人配送车不仅能够降低人力成本，还能提升运营效率和服务体验，其商业价值正在加速兑现。

从成本端来看，无人车具有明显优势。如果采用租赁模式，车辆折旧加上“虚拟司机”成本仅为3000~4000元/月，较人工节省近一半；如果是购买模式，单车成本约5万元，投资回报周期在18个月左右，经济账完全算得过来。

从效率端来看，无人车具备两大核心优势：全天候运行能力 + 标准化货箱设计。它能24小时不间断作业，大幅提高运力利用率；统一规格的货箱也更适配物流集散需求，进一步优化运输效率。当前，头部企业的运营效率大幅提升。一些领先公司已实现人车比达到1:30，甚至1:50至1:100的水平。

站在更高视角看，这一轮无人车的发展节奏，非常像上一轮快递分拨中心自动化升级的过程。新技术带来新资本开支周期，而具备规模效应和利润空间的企业，将更有能力推进变革，形成新的成本壁垒，从而加速行业格局洗牌。

第二，政策支持不断加码，路权开放提速

除了市场需求的拉动，政策端也在持续发力。近年来，多地陆续出台支持无人配送发展的相关政策，路权获批数量快速增长，为商业化应用打下坚实基础。

据最新数据显示，截至2025年6月，新石器已在超过250个城市和地区获得公开道路路权；九识智能则已在200余个城市实现常态化运营。

更重要的是，2025年有望成为政策突破的关键年份。业内预期全国层面的制度框架将逐步完善，无人车上路的身份将得到正式界定，这意味着整个行业的合规边界将进一步明确，商业化路径也将更加清晰。

第三，市场空间巨大，国内市场可达万亿

从市场规模来看，无人配送车所面对的是一片蓝海，国内市场可达万亿。理论上，它几乎可以替代微卡、轻卡、货运三轮等所有传统城市配送工具，适用于快递、城配、商贸零售等多种高频场景。

城市配送车辆整体存量高达2500万~3000万辆，年新增商用车约300万~500万辆。无人车的渗透率还不到千分之一，成长空间极为可观。

在快递行业，根据国家邮政局数据，截至2024年底，国内累计仅有约6000台L4级物流无人车投入运营，未来渗透潜力广阔。以顺丰为例，作为最早一批布局无人配送的企业之一，尽管2024年已投入使用超过800台无人车，但相对于顺丰末端收派车辆总规模超过10万台，未来替换空间巨大，降本增效的空间也随之打开。

谁会成为这一领域的“领头羊”？

当无人车越来越火爆，投放规模开始快速放量，越来越多圈内人开始思考一个问题：在这场热潮中，谁最有可能成为无人配送领域的“领头羊”？答案或许不止一个，但几个关键词已经逐渐浮出水面：供应链整合能力、产品力、运营效率、商业闭环。

无人配送本质上是一个重资产、长链条的生意。一辆车能不能跑得久、跑得稳、跑得划算，背后考验的是企业对整个产业链的掌控能力。谁的产品更安全？硬件制造是否可控？软件系统是否成熟？运维体系能否支撑大规模车队？这些才是决定胜负的关键因素。

更重要的是，随着低速无人配送的技术门槛逐步降低，未来的竞争将更多体现在供应链成本控制与运营效率上。谁能用更低的成本、更高的效率去服务更多客户，谁就能在市场中占据主动。换句话说，谁能构建起一个可复制、可持续、可盈利的商业模式，谁就更有可能笑到最后。

目前来看，这一赛道主要分为两大阵营：

一是初创型公司，如新石器、九识智能、白犀牛，创始团队普遍具备深厚的无人驾驶背景，在技术和产品打磨上有一定优势；

二是平台型企业，包括菜鸟、京东物流、美团等，布局时间更早，背后有集团强大的资金支持、商流协同和生态资源。

尽管它们各自有不同的背景、节奏和打法，但目标一致：抢占无人配送的战略高地。

先看九识智能——这家估值超过10亿美元的公司，由美团、鼎晖百孚等投资，计划于2025年下半年港股IPO。截至2024年底，其累计交付车辆超3000台，服务客户超600家，处于行业领先水平。2025年一季度，订单量同比增长超4倍，显示出强劲的增长动能。截至今年4月，九识智能已在全国200余座城市实现常态化运营，L4级自动驾驶总里程突破1200万公里，并搭建起约百家经销商及近300家服务商的运营网络。

再看新石器——理想汽车等为主要投资方，2024年底已落地超2000辆无人车，2025年开年便斩获超2万台新订单，全年计划部署超过1万台。截至2025年6月，新石器已在全球15个国家、超200个城市累计交付部署近6000辆无人车，自动驾驶行驶里程累计突破4200万公里，国际化布局走在前列。

今年4月，中通与新石器正式签署战略合作协议，整体采购规模预计将达到“万台级”。近期，在与快递企业的专场直播中，新石器也收获不俗成绩：单场在中通售出326台，在圆通售出507台。

白犀牛尽管在规模上不及前面两家，但也走出了一条差异化路径。作为顺丰投资的无人车企业，它没有盲目追求投放速度，而是选择在顺丰体系内深耕末端配送场景，目前在其物流体系内保持日活跃车辆规模已达数百台。白犀牛2024年底运营车辆约为1000台，2026年计划增至5000台。这种聚焦打法让它能够精准打磨产品和服务，在特定场景中形成独特竞争力。

平台型企业方面，菜鸟早在2016年就推出了第一代末端配送机器人“小G”，随后陆续推出“小蛮驴”、GT系列车型。截至2025年4月，已在全国200多城、500多个区县取得路权，交付数百台GT系列无人车。京东自2016年起成立X事业部，专注物流无人技术开发，2024年9月宣布第六代智能配送车将开启规模化布局。美团则在2016年成立了W项目组，陆续推出“小袋”、“魔袋20”等服务于即时配送场景的无人车产品。截至2024年底，其自动配送车累计配送单量已接近500万单。

这几家企业各有优势，也面临不同挑战。未来一段时间，将是真正比拼“内功”的时候。具体来看，以下几个核心要点尤其值得关注：

1）成本控制与现金流管理。目前，部分无人配送车的售价甚至低于其生产成本，这种策略虽然可以在短期内快速占领市场份额，但从长期来看，对企业的现金流和经销体系都是巨大的考验。如果不能有效控制成本并实现盈利，即使产生规模化销售，企业也难以维持健康的运营状态。

2）场景和运营能力的重要性。从产业链的长周期视角来看，装备生产和技术并不具备特别深的护城河。相反，场景理解和运营能力才是决定胜负的关键。物流行业本身利润空间有限，没有超额收益，因此如何通过高效的运营和服务质量来提升客户满意度，将成为企业能否脱颖而出的重要因素。

3）供应链优势向主机厂倾斜。随着无人配送车逐渐走向规模化发展，供应链的优势将越来越向主机厂倾斜。未来，拥有物流订单且具备规模化场景的网络型公司，将与主机厂及自动驾驶技术提供商形成紧密的合作关系，成为这条链路中的核心主导方。

4） 安全和合规是底线。无论技术多么先进、商业模式多么创新，安全和合规始终是企业生存的底线。无人配送车作为新兴技术产品，必须确保在各种复杂环境下的安全性，才能顺利推进商业化落地。

这场关于效率与成本的博弈，不只是技术的胜利，更是安全性、成本与运营效率的较量。谁能在规模化扩张的同时打造更低的供应链成本，并守住质量，在快速奔跑中不失控，在激烈竞争中找到自己的生存逻辑，谁就更有可能成为那个真正的“领头羊”。